負債比率の求め方とは？計算方法や目安をわかりやすく解説

負債比率とは、総資本に対してどれだけ負債が占めているかを示すもので、企業の財務状況を判断する重要な指標の一つです。負債比率を活用するためには、計算方法や計算上の注意点を理解し、適正水準を把握することが大切です。本記事では負債比率について詳しく解説します。ぜひ財務の健全化や将来の経営戦略にお役立てください。

負債比率とは？

負債比率は、企業の財務状況を評価するための指標です。具体的には、企業がどれだけの負債を抱えているか、その負債が企業の自己資本に対してどの程度の割合を占めているのかを示します。

この指標を通じて、企業が外部の資金にどの程度依存しているかを把握することができます。負債比率が高い場合、企業は外部からの借入に大きく依存していると判断されることが多く、その結果、投資家や金融機関からの評価が厳しくなる可能性があります。

負債比率は企業の資本構成や返済能力、資金調達の安定性を見極めるためにも欠かせない指標であり、経営判断を行う際の重要な基盤となります。

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自己資本と他人資本の違い

自己資本と他人資本の概念は、企業の財務構造を理解する上で重要です。

自己資本とは、企業自らが調達した返済義務のない資金です。主に株主や出資者が提供した資金で構成されます。自己資本が多いほど、財務的に安定していると評価されやすくなります。

一方、他人資本は、主に借入金や社債など、外部から調達した資金を指します。他人資本を利用する場合、利子の支払いが必要で、企業にとって負担となる場合があります。そのため、借入時には慎重な計画が必要です。

企業は、自己資本と他人資本の割合を考慮しながら資金を調達することが大切です。このバランスを示す指標として「負債比率」があり、企業のリスクや成長戦略を判断する上で重要な役割を果たします。

たとえば、自己資本が少なく他人資本が多い場合、借入への依存度が高くなり、財務リスクが増える可能性があります。一方で、自己資本を増やすことを目指す場合、どのくらいのスピードで成長を進めるべきかをしっかり検討するべきです。

いずれにしろ、自己資本と他人資本をバランスよく活用することで、企業は安定的かつ持続的な経営を実現できます。この適切なバランスを保つことが事業の安定と成功につながります。

自己資金については下記の記事も参考にしてください。

関連記事：自己資金と資本金の違いとは？自己資金の範囲はどこまで？

負債比率の計算式と計算方法

負債比率を算出するための計算式は以下の通りです。

この計算方法により、企業がどれだけ他人資本に依存しているかを判断することができます。

計算式自体はシンプルですが、計算を行う際には、負債総額と自己資本の正確な数値を理解することが重要です。一般的に、負債総額には買掛金や短期借入金および長期の借入金や社債などが含まれ、自己資本は株主資本などが該当します。このように正確な数値を用いて計算することで、信頼性の高い分析が可能になります。

企業によっては、負債と自己資本が多いことで、成長資金を調達しやすくなる場合もあります。しかし、負債比率が高すぎると、返済が難しいと思われることがあり、金融機関や投資家からの信頼を失うリスクがあります。

このリスクを避けるため、負債比率は業種や企業規模または業界平均と照らし合わせて確認をしましょう。これによって、企業が他の同業者と比べてどのような財務状況にあるのかをより明確に把握できます。

負債比率の適正な目安とは

負債比率の適正な目安は、企業財務の健全性を評価する指標の一つです。一般的には、負債比率が100％未満であることが望ましいとされ、企業の財務基盤が安定していると判断されます。

しかし、先の業種別平均値を見てもわかる通り、業種ごとで平均値はさまざまで、またほとんどの業種で100％以上となっています。

そのため、実際のところ300％以内であれば財務状況、返済能力としては問題はないとされています。300％以上になると財務状況や債務の見直し、900％以上ともなると倒産の危険があると判断されます。

負債比率は定期的に計算し、特に返済や借り入れを行った際は適正な範囲内で管理することが経営の鍵となります。

業種ごとで適正な負債比率は異なる

先に負債比率は100％以内が望ましいとお伝えしましたが、実際は業種や企業の状況によって適正な負債比率は異なります。

ちなみに、2021年における業種ごとの負債比率の平均値は以下のようになっています。

参考：中小企業実態基本調査 令和３年確報（令和２年度決算実績） 確報

たとえば建設業や不動産業は投資の性質上、高い負債比率が許容される傾向にあります。これらの業種では長期プロジェクトに対応するため膨大な資金が必要となるためです。

一方、製造業やサービス業では安定したキャッシュフローと負債管理のバランスが重要視され、低めの負債比率が望ましいとされています。これらの業種では売上規模に見合った負債比率を維持し、過度な借入に依存しない事業運営を心がける必要があります。

有利子負債比率が適正とされる水準

負債には「無利子負債」と「有利子負債」があります。無利子負債は買掛金や未払金などで、有利子負債は企業が外部に対して返済義務を負う利息が発生する負債を指します。

有利子負債比率は、企業が管理すべき重要な財務指標の一つです。この指標が適正な範囲内に収まっていることは、企業の健全な経営に大きく寄与します。

一般的に中小企業では、有利子負債比率は100％以下が望ましいとされています。この水準を超えると利子の支払い負担が大きくなり、以後の資金繰りに影響を及ぼす可能性があります。投資家や取引先から「財務リスクが高い」と見られる可能性もあります。

特に、金融市場が不安定な状況では、借入金の利率が上昇するリスクが高まります。短期的な対策だけでなく、長期的な負債管理を視野に入れた計画的な資本政策が必要です。

また、有利子負債比率が高い状態が続くと、金融機関からの借り入れ自体が困難になり、事業への投資に十分な資金を確保できなくなる恐れがあります。

有利子負債比率を適正に維持することは、金融リスクの軽減だけでなく、企業経営の安定や成長に重要なファクターとなります。

負債比率が企業に与えるリスク

負債比率は企業の財務の健全性を示す重要な指標です。その水準が高い場合、返済の負担が増加し、資金繰りが不安定になる可能性があります。

さらに負債比率が高いと、投資家や金融機関からの信用が低下する恐れがあります。その結果、資金調達時の条件が悪化し、高い利息を伴う借入を余儀なくされる場合もあります。また、負債比率の高さが長期化する場合、企業は成長や事業拡大の余力を失う可能性もあるでしょう。

以下では、負債比率が高いとおこり得る具体的なリスクについてご説明します。

1.キャッシュフローの圧迫

返済義務が経営資源を圧迫し、新たな投資に踏み切れない状況を招きます。この結果、企業の競争力が低下し、市場からの信頼を失う恐れがあります。

2.経済情勢の影響

不況や金利上昇、売上減少が起きた場合、返済負担が急増し、財務状況がさらに悪化するリスクがあります。特に負債（未払金や買掛金など返済義務のあるもの）が多い場合、経営の柔軟性を欠くことになります。

3.倒産リスク

返済負担の増大が収益を圧迫し、運転資金の確保も危うくなります。仮に負債比率が900％を超えるような状況が続く場合、企業が倒産に追い込まれることもあります。

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負債比率に関するまとめ

負債比率とは、企業が持つ負債と自己資本の割合を示すものです。資金調達をする際は、このバランスを把握することが求められます。

また、常に負債比率の定量的な分析を行うことも重要です。特に不況時には、他人資本による負債比率の高さは経営に影響を及ぼし、将来的な投資にも悪影響を与えます。

適正な負債比率は市場環境や業種によって異なるため、それぞれの環境に応じた最適な割合を保持することが、企業の持続可能な成長につながります。業種ごとに適切な負債割合を維持しつつ、長期的な視点に立った負債管理と経営戦略を両立させることが重要です。

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